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Anleihen: Bester Einstiegszeitpunkt seit 20 Jahren!
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Eine attraktive Investitionsmöglichkeit!

Anleihen sind eine Form der Geldanlage, die in den Portfolios der Deutschen nur wenig Beachtung findet. Vielen Anlegern erscheinen Anleihen als zu komplex und unsicher. Dabei sind sie aktuell eine äußerst interessante Investitionsmöglichkeit, die stabile Erträge, Sicherheit und Diversifikation bietet. Gerade jetzt sind Anleihen so attraktiv, wie seit 20 Jahren nicht mehr!

Was sind Anleihen?

Eine Anleihe ist ein festverzinsliches Wertpapier, das ein Unternehmen oder eine Regierung (=Emittent) ausgibt, um Kapital aufzunehmen. Wenn Sie eine Anleihe kaufen, leihen Sie dem Emittenten Geld und erhalten im Gegenzug, wie beim Festgeldkonto, regelmäßige, festvereinbare Zinszahlungen (=Kupons) sowie das Versprechen, Ihr investiertes Kapital am Ende der Laufzeit vollumfänglich zurückzuerhalten.

Im Vergleich zum Festgeld sind Anleihen aber deutlich flexibler, da sie bereits vor Ende der Laufzeit wieder verkauft werden können – je nach Kursentwicklung mit deutlichen Gewinnen, aber auch Verluste sind möglich.

Wie sicher ist eine Investition in Anleihen?

Wie sicher die Investition in eine Anleihe ist, hängt zunächst davon ab, welchen Emittenten man wählt. Bei einer Investition, z.B. in Staatsanleihen von Deutschland, Österreich oder Europa generell, ist das Ausfallsrisiko sehr gering – die Wahrscheinlichkeit, dass eines dieser Staaten oder gar die gesamte Europäische Union pleitegeht, ist nahezu null. Zudem gibt es kein Währungsrisiko bei einer europäischen Anleihe.

Halten Sie die Anleihe als Festgeldersatz bis zur Endfälligkeit, gilt die Investition als recht sicher, da Sie, unabhängig von vorherigen Kursschwankungen, Ihr eingesetztes Kapital in vollem Umfang zuzüglich der Kupons zurückzubekommen.

Möchten Sie die Anleihe spekulativ erwerben und nur vorrübergehend halten, unterliegen Sie dem Risiko der Kursschwankungen während der Laufzeit. Die Hauptfaktoren, die zu Kursschwankungen führen, sind:

Zinsänderungen

Wenn die Zinssätze steigen, kommt es zu Kursverlusten. Dies führt dazu, dass die Preise der Anleihen fallen. Andernfalls würden Anleger dazu neigen ihre bestehenden Anleihen zu verkaufen und ihr Geld in jüngere Anleihen mit höherer Verzinsung umzuschichten. Umgekehrt steigen die Kurse von Anleihen, wenn die Zinssätze sinken. Anleihenkurse und Marktzinsen verhalten sich also konträr zueinander.

Bonitätsrisiko

Das Bonitätsrisiko bezieht sich auf die Wahrscheinlichkeit, dass der Emittent einer Anleihe in Konkurs geht und somit keine Rückzahlung des Investments vornehmen kann. Wenn das Vertrauen in den Emittenten sinkt oder seine Bonität herabgestuft wird, sinkt der Wert der Anleihe.

Laufzeit

Je länger die Laufzeit einer Anleihe ist, desto anfälliger ist sie für Kursschwankungen. Langfristige Anleihen sind in der Regel volatiler als kurzfristige Anleihen.

Warum sollte man gerade jetzt Anleihen kaufen?

Es gibt mehrere Gründe, warum Anleihen derzeit als äußerst attraktive Investitionsmöglichkeit gelten:

  • Zinsen: Die Zinssätze befanden sich zuletzt viele Jahre auf historisch niedrigem Niveau. Dies bedeutet, dass die Kurse von Anleihen gestiegen sind und die Renditen somit im Vergleich zu anderen Anlageklassen hoch waren. Dies hat sich im März 2020 schlagartig geändert. Die Zentralbanken mussten die Zinsen in einem atemberaubenden Ritt zur Bekämpfung der aufkommenden Inflation in kürzester Zeit stark anheben, was wiederum zu Kursverlusten bei Anleihen geführt hat. Nun sieht es stark danach aus, dass wir den Zinsgipfel bei ca. 5 Prozent erreicht haben. Grund: Hohe Zinsen würgen die Wirtschaft ab, da sich die Kredite für Unternehmen verteuern. Ein Abwürgen der Wirtschaft über eine weitere Erhöhung der Leitzinsen, in einer Zeit, in der das Wirtschaftswachstum stagniert und sogar mit einer Rezession zu rechnen ist, wäre grob fahrlässig. Und vergessen wir nicht: Die Staaten weltweit sitzen auf riesigen Schuldenbergen, die sich gerade in den letzten drei Jahren nochmals dramatisch erhöht haben. Hohe Zinsen würden die Staaten dann in ihrer Handlungsfreiheit einengen und einen Schuldendienst unmöglich machen. Es spricht also nichts für weiter steigende Zinsen. Von einer notwendigen Zinssenkung gehen wir auch tatsächlich im Frühsommer 2024 aus. Die wieder fallenden Zinsen würde dann zu Kursgewinnen führen und im Anleihesegment attraktive Gewinnen generieren.
  • Sicherheit: Je nach Wahl der Anleihe, gelten diese in der Regel als sehr sicher, da sie ein festes Einkommen und das Versprechen einer Rückzahlung des investierten Kapitals bieten. Dies macht Anleihen zu einer attraktiven Option für Anleger, die nach Stabilität und Sicherheit suchen.
  • Diversifikation: Anleihen können eine gute Möglichkeit sein, das Portfolio zu diversifizieren und das Risiko zu streuen. Durch die Kombination von Aktien und Anleihen können Anleger potenzielle Verluste ausgleichen und gleichzeitig stabile Erträge erzielen.

Wie kann mein Depot konkret von Anleihen profitieren?

Wenn Sie nach einer sicheren und stabilen Investitionsmöglichkeit suchen, sollten Sie die Vorteile von Anleihen in Betracht ziehen.

Auch in der Vermögensverwaltung setzen wir auf Anleihenstrategien. Einige Anleihen-Fonds haben in den vergangenen Jahren bewiesen auch mit sehr schwierigen Phasen auf den Rentenmärkten gut zurechtkommen zu können. Diese Fonds bauen wir in unsere Strategien ein.

In unseren defensiven Anlagestrategien haben wir inzwischen Anleihen-Quoten von über 40 Prozent aufgebaut, um von den jetzt wieder guten Chancen auf den Rentenmärkten profitieren zu können.

Vorsichtige Anleger können sich aber auch das aktuell recht hohe Zinsniveau zu Nutze machen. So kann man im Rahmen verschiedener ETFs in länger laufende Anleihen bis zur Endfälligkeit investieren. So profitieren Sie ohne Kursänderungsrisiko mit Renditen von 5 bis 6 Prozent – je nachdem wie lange die Laufzeit sein soll.

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